Risks for taxpayers- Civil fines with the possibility of imprisonment for criminal penalties.
- Loss of EITC privilege during:
- 2 years for intentional or negligent violation of EITC rules.
- 10 years for EITC-related fraud.
Risks for tax preparers- Audit or visit to the tax preparer by the IRS regarding the due diligence of the Credit Earned Income Tax Credit (EITC).
- Due diligence audits are conducted annually by the IRS.
- Selection is based on standard criteria applied to all returns that include EITC.
- Includes an exam to verify that the preparer receiving a payment has complied with the four EITC due diligence requirements.
- The IRS will interview the employee and the employer.
- Civil fines and criminal penalties.
- Civil penalties are strictly monetary and are applied for conduct that is generally not considered criminal in nature.
- Criminal penalties can be monetary, but they can also involve imprisonment.
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Riesgos para los contribuyentes • Multas civiles con la posibilidad de encarcelamiento por sanciones penales.
• Pérdida del privilegio del EITC durante:
• 2 años por no respetar las reglas del EITC en forma intencional o negligente.
•10 años por fraude relacionado con el EITC.
Riesgos para los preparadores de taxes • Auditoría o visita al preparador de taxes por parte del IRS respecto de la diligencia debida del Crédito de taxes por ingresos del trabajo (Earned Income Tax Credit, EITC).
• Las auditorías de diligencia debida se realizan anualmente por el IRS.
• La selección se basa en criterios estándar aplicados a todas las declaraciones que incluyan EITC.
• Incluye un examen para verificar que el preparador que recibe un pago haya cumplido con los cuatro requisitos de diligencia debida del EITC.
• El IRS entrevistará al empleado y al empleador.
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Multas civiles y sanciones penales. • Las multas civiles son estrictamente monetarias y se aplican por la conducta que en general no se considera de naturaleza penal.
• Las sanciones penales pueden ser monetarias, pero también pueden involucrar la detención en prisión
